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Kabel Deutschland-Aktie: Umsatzdynamik durch starke Konkurrenz belastet
27.06.2012
Jefferies International
London (www.aktiencheck.de) - Ulrich Rahte, Giles Thorne, Jerry Dellis und Nayab Amjad, Analysten von Jefferies International, bewerten die Aktie von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) in einer Ersteinschätzung mit "hold".
Vor dem Hintergrund der hohen Erwartungen an Kabel Deutschland seien die Analysten von Jefferies International mit Blick auf die Konkurrenz im TV- und Breitband-Bereich besorgt. Kabel Deutschland müsse beweisen, dass die Abwanderung an die Konkurrenz gestoppt werden könne. Die jüngste Einführung von IPTV-Angeboten könnte dies weiter erschweren. Veränderungen der Gesetzeslage könnten ferner die Bindung von Kunden durch Verträge mit Wohnungsbaugesellschaften beeinflussen.
Die Umsatzdynamik von Kabel Deutschland basiere derzeit fast vollständig auf Zusatzverkäufen, welche in Deutschland aufgrund struktureller Gegebenheiten begrenzt sein dürften. Die EPS-Prognose von Jefferies International für die Geschäftsjahre 2012/13 und 2013/14 liege bei 3,79 EUR und 3,13 EUR. Daraus ergebe sich für die Kabel Deutschland-Aktie ein KGV von 12,3 bzw. 14,9. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 46,40 EUR gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Jefferies International für die Aktie von Kabel Deutschland "hold". (Analyse vom 27.06.12) (27.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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